Investeerimise puhul ei määra lõpptulemust ainult laenu intressimäär. Sama oluline on see, kui suur osa laenudest jõuab sissenõudmisse, kui palju sealt tagasi laekub ning kui kaua raha tagasisaamine aega võtab.
MONEYZENis oleme vaadanud lähemalt 2023. ja 2024. aastal väljastatud laene, et näha, kuidas sissenõudmine mõjutab investorite tegelikku tootlust. Nende kahe aasta jooksul paigutati laenudesse kokku 4,1 miljonit eurot investorite raha. Tänaseks on investoriteni jõudnud 91,9 eurot iga 100 väljastatud euro kohta. Tagasi maksmata on veel 25 eurot: sellest 5 eurot on korralikult maksvates laenudes ning 20 eurot sissenõudmises.
Sissenõudmises olev raha ei tähenda automaatselt kaotatud raha
Kui laen jõuab sissenõudmisse või kohtusse, ei tähenda see, et investor on selle raha kaotanud. Küll aga muutub raha tagasisaamine aeglasemaks ja selle aja jooksul ei teeni sissenõudmises olev põhiosa investorile intressi. Sissenõudmisse jõudnud rahast on tänaseks tagasi tulnud 44% põhiosast. Lõpetatud menetlused on toonud tagasi kogu põhiosa ning tüüpiline menetlus kestab ligikaudu poolteist aastat. Siinkohal on aeg oluline tegur. Mida kauem raha sissenõudmises viibib, seda rohkem mõjutab see investeeringu tegelikku aastatootlust.
Kui palju mõjutab sissenõudmine tootlust?
Vaatasime 2023. ja 2024. aasta laene kolme erineva stsenaariumi kaudu: mis juhtuks tootlusega juhul, kui sissenõudmises olevast põhiosast laekuks tagasi 30%, 60% või 100%.
| Riskitase | Intress | Sissenõudmisse või kohtusse jõudnud | Tootlus 30% laekumisel | Tootlus 60% laekumisel | Tootlus 100% laekumisel |
|---|---|---|---|---|---|
| Väga madal | 18,2% | 24,6% | +6,2% | +9,7% | +13,9% |
| Madal | 20,5% | 31,4% | +5,6% | +9,9% | +14,9% |
| Keskmine | 22,7% | 33,8% | +3,0% | +8,7% | +15,3% |
| Kõrge | 24,6% | 41,7% | −0,3% | +6,7% | +14,6% |
| Väga kõrge | 26,3% | 45,0% | −0,3% | +6,8% | +14,8% |
| Kokku | 22,8% | 35,9% | +2,6% | +8,3% | +14,9% |
Tabelist tuleb hästi välja üks oluline erinevus: kõrgem intress ei tähenda automaatselt kõrgemat lõplikku tootlust. Kõrgema riskitasemega laenudel on intress küll suurem, kuid suurem osa laenudest on jõudnud ka sissenõudmisse või kohtusse. Seetõttu sõltub nende lõplik tootlus rohkem sellest, kui edukalt sissenõudmine lõppeb. Madalama riskiga laenudel on erinevate stsenaariumide vahe väiksem ning tootlus sõltub sissenõudmise tulemusest vähem.
Kuidas muuta investeeringu lõpptulemus selgemaks?
Praegu otsime MONEYZENis võimalusi, kuidas muuta investorite jaoks investeeringu lõpptulemus selgemaks ja kiiremini teadaolevaks.
Üks võimalus oleks sissenõudmises olevate nõuete investoritelt tagasiostmine kindla protsendiga põhiosast. See annaks investeeringule konkreetse lõpu ning vabastaks raha varem, et investor saaks selle uuesti kasutusele võtta. Teine võimalik suund oleks lahendus, kus tootlus on ette teada ega sõltu ühe konkreetse laenusaaja maksekäitumisest. Sel juhul oleks vastutasuks madalam, kuid ette teada olev intressimäär.
Kumbki lahendus ei ole praegu otsustatud ning tingimused ei ole paigas. Soovime enne järgmiste sammude tegemist kuulda ka investorite arvamust.
Järgmine samm: uus riskimudel
Samal ajal ehitame MONEYZENis uut riskimudelit. Selle eesmärk on veel täpsemalt hinnata laenude riski ning toetada investeerimisotsuseid parema riskihinnanguga.
Sellest, kuidas uus mudel töötab ja mida see MONEYZENi investorite jaoks muudab, kirjutame varsti eraldi.
